摘要：供需逐步緩解，結構性供不應求仍持續(xù)—— 2021-2022年全球顯示驅動芯片供需分析及預測

預計2021年下半年供需關系逐步緩解，但長期仍存缺貨風險

         2021年已過半，雖然半導體代工行業(yè)產能稼動率幾乎接近滿載，但半導體供需仍然是供不應求，呈現失衡狀態(tài)。5G和高性能運算的持續(xù)增長，對于整個半導體的先進制程的需求不斷增加；與此同時，汽車等產業(yè)加速向數字化和物聯(lián)網發(fā)展，從而推進了對成熟制程產品需求增長，如DDIC、PMIC、CMOS等；總之半導體行業(yè)面臨的問題既有總體的供需失衡，也有結構性的變化。而供需矛盾最大的，則是過去幾年鮮有擴充產能的成熟制程，后疫情時代居家需求激增，進一步放大了驅動芯片等IC短缺的風險。根據群智咨詢（Sigmaintell）最 新預測顯示，2021年全球驅動IC的芯片需求規(guī)模上調到85.4億顆，同比維持約7.7%的增長。

        驅動IC做為顯示面板的關鍵零部件之一，在顯示面板成本占比雖然不大，但對面板TFT設計、模組及整機設計及關鍵畫質表現均起著重要作用。2020年四季度以來，由于Foundry晶圓成熟制程日趨緊缺，加之晶圓廠產能分配優(yōu)先級問題，驅動IC的供應掣肘逐步顯現。根據群智咨詢（Sigmaintell）“供需模型”最 新測算，全球顯示面板驅動IC（DDIC）供需比從2020年一季度的15.6%，跌至2020年四季度的-16.5%后，供需比呈現逐漸收窄趨勢，供需關系逐漸緩解，預計2022年上半年供需會逐步進入相對平衡狀態(tài)，但隨著進入進入2022年下半年仍然有缺貨風險。

供應端：主要Fabless業(yè)績幾近翻倍，晶圓廠景氣度持續(xù)走高

          在供需持續(xù)緊張的同時，驅動IC的價格也呈逐季上漲趨勢，帶動IC設計公司業(yè)績顯著增長，下文我們對主要驅動IC設計公司業(yè)績表現進行分析。

   聯(lián)詠（Novatek）

        做為全球驅動IC的頭部供應商，從驅動IC的晶圓出貨來看，2021年上半年聯(lián)詠的市場份額約為22.6%，產品線在大小尺寸、LCD和OLED有均衡布局，與主力8英寸和12英寸晶圓代工廠有穩(wěn)定合作關系。其驅動IC業(yè)務從2020年二季度開始逐步增長，截止2021年一季度，其DDIC營收貢獻達到6.3億美金,同比增加約49.2％。

   奇景（Himax）

        從驅動IC的晶圓出貨來看，根據群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，2021年上半年其出貨量市場份額約為13.2%，暫列行業(yè)第二位。根據其財報顯示，2021年第 一季度其驅動IC的營收約為2.7億美金，同比增長約74.2％；進入二季度后，受到海外延續(xù)居家辦公以及遠程教學的強勁需求，智慧型手機TDDI以及平板電腦TDDI營收皆有顯著增長，二季度其驅動IC營收延續(xù)增長趨勢。  

   Siliconworks

        除去排名第三的三星集團公司LSI外，受惠與蘋果的強大訂單需求，韓國驅動IC廠Siliconworks位列行業(yè)第四位，根據群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，2021年上半年其出貨量市場份額約為6.7%，在手機端發(fā)力也持續(xù)增強。與此同時，根據其財報顯示，2021年一季度其驅動IC的營業(yè)收入約為3.3億美金，同比增長約107.1%。從產品結構來看，驅動IC的營收占比逐步走高，而響應的SoC的占比呈現逐步下降趨勢。

        總體來看，經歷長期營收下滑的驅動IC市場，在過去半年中表現極其亮眼，不過驅動IC的供應變化與晶圓廠的產能分配策略緊密相關。群智咨詢（Sigmaintell）對全球Foundry廠商產能供應趨勢分析如下。

   臺積電（TSMC）

        ８英寸晶圓產能分配十分分散，對DDIC的分配較為有限，主要分配給Novatek, Rydium等頭部Fabless；而12英寸晶圓所對應的40nｍ，主要產能分配給Silicon works等。對于臺積電來說，驅動IC并非其優(yōu)選產品，其主力資源仍然在4nm等先進制程上。

   聯(lián)電（UMC）

         作為驅動IC的主力供應Fab廠商，其產能供應主要給Novatek，隨著三星對其投資的逐步落地，其OLED驅動IC的投片也顯著增長，其Fab12A-P5、P6的擴產擴建后，將會對驅動IC，尤其是OLED驅動IC市場產生深遠的影響，未來聯(lián)電如何分配Novatek及三星等客戶的所需產能將顯得更為重要及關鍵。

   晶合（Nexchip）

         最受矚目的，當屬目前正在擴產擴建的晶圓廠合肥晶合，目前合肥晶合擁有較為成熟的90nm制程12英寸晶圓代工平臺量產能力，其55nm制程的顯示驅動芯片預計在今年四季度實現量產，其產能的90%以上主要用于生產顯示面板用驅動IC芯片。

        目前合肥晶合擁有穩(wěn)健的擴產節(jié)奏，由于其產能擴建較大且都主要集中在LCD的顯示驅動方面，因此其產能供應的節(jié)奏將直接影響到未來驅動IC的供需關系及價格走勢。根據群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，預計到今年年底其規(guī)劃產能會超過6萬片/月，主要應用在LCD的顯示驅動IC方面?？蛻舴矫嬷饕獮轭^部驅動IC Fabless及大陸的Fabless設計廠商。

需求端：主要需求回穩(wěn) 結構升級加速 市場景氣度持穩(wěn)

       根據群智咨詢（Sigmaintell）《Global DDIC Supply & Demand Market Tracker Report》數據顯示，2021年一季度全球DDIC出貨量約為20.9億顆，同比增長28.4%；預計2021年二季度出貨量為21.4億顆，同比增長12%。分應用來看，隨著終端需求的波動，智能手機用DDIC需求占比有所回落，大尺寸占比穩(wěn)步提升，群智咨詢（Sigmaintell）對DDIC具體各應用的分析和展望如下。

   智能手機

        隨著OLED滲透率進一步提升， OLED DDIC需求持續(xù)走高，OLED DDIC出貨量在全球智能手機應用中占比突破40%，預計到2021年四季度有望達到近50%；而從分辨率來看，預計2021年四季度FHD解析度需求占比會超過50%，而HD及以下的分辨率，對于DDIC的需求則逐漸走低。從廠商格局來看，2021年一季度三星顯示SDC的需求量居于首位，占比約為30%；其次為京東方BOE和天馬，占比分別為22%和12%；預計下半年BOE需求量保持旺盛增長勢頭。

   TV

        伴隨著大尺寸化趨勢，分辨率升級速度加快，UHD以及SUHD（8K）市場份額逐漸走高，2021年一季度全球UHD+的驅動IC在TV總需求中占比達到近80%，預計到四季度占比提升至為84%。而技術類型方面，OLED TV市場持續(xù)增長帶動OLED DDIC出貨量，其在TV DDIC中占比從2020年一季度的4%提升到目前的6%左右，預計到2021年四季度達到8%以上。從廠商格局來看，2021年一季度京東方BOE的需求量居于首位，占比約為23%；其次為LGD和TCL華星，占比分別為16%和15%。

   PC（Monitor）

        相較于智能手機和TV產品來看，Monitor分辨率結構變化緩慢，但疫情后的居家需求推動了高解析度加速增長，2021年一季度FHD占比約76%、QHD+占比超過20%。從廠商格局來看，2021年一季度京東方BOE的需求量居于首位，占比約為31%；其次為LGD和友達AUO，占比分別為26%和19%；預計下半年TCL華星和HKC需求量大幅增長。

   PC（Notebook）

        進入2021年，OLED在筆記本電腦市場的增長十分顯著，由于OLED產品提供更高解析度的方案，帶動OLED DDIC出貨滲透率在2021年一季度來到2%，預計2021年四季度達到4%。而在分辨率結構上，仍然旺盛的居家學習需求繼續(xù)帶動了筆記本電腦面板低解析度的增長，HD占比仍高達20%；但消費需求升級使得FHD+的滲透率高速增長。從廠商格局來看，2021年一季度京東方BOE的需求量居于首位，占比約為27%；其次為LG顯示（LGD）和群創(chuàng)（Innolux），占比分別為22%和18%；預計下半年各廠商需求呈下降趨勢。

        總體來看，OLED需求在智能手機、TV以及NB均保持旺盛增長，而供應方面，隨著各個元器件如CMOS Sensor、wifi模塊，RF射頻天線等高階器件都向28/40nm制程發(fā)展, 受到產能排擠的影響，群智咨詢（Sigmaintell）預計，2021-2022年全球OLED DDIC供需仍恐持續(xù)偏緊趨勢。

結語

        上半年持續(xù)的供需不平衡，疊加供應鏈擠兌效應，不論是LCD DDIC還是OLED DDIC，價格連續(xù)數個季度環(huán)比大幅上漲；但隨著終端庫存增長，需求波動系數放大，需求端對于DDIC的漲價接受意愿將逐步減弱。展望2022年，群智咨詢（Sigmaintell）認為，隨著包括晶合、VIS等新增產能持續(xù)釋放以及疫情紅利后終端需求的穩(wěn)步回歸，驅動IC的價格大概率將呈現高位持平價格走勢。

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